（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

作者|道總  來(lái)源|道總有理(ID：daotmt)

10月29日，在最新財(cái)報(bào)季后，微軟超越蘋果，時(shí)隔一年多再次登頂世界最高市值公司的寶座。而與上次短暫超越蘋果繼而被反超不同，這次受供應(yīng)鏈短缺影響的蘋果似乎很難在短時(shí)間內(nèi)從微軟手里重奪寶座。

尤其是殺入元宇宙這一消息的公布，瞬間燃起了資本和輿論對(duì)微軟的極大興趣。

2010年的時(shí)候，蘋果市值首次超過(guò)微軟，《紐約時(shí)報(bào)》曾發(fā)表評(píng)論稱：“這是新時(shí)代的開(kāi)始，也是舊時(shí)代的結(jié)束。”自此后，微軟落寞無(wú)聲，蘋果風(fēng)光無(wú)限，兩大巨頭完成了時(shí)代引領(lǐng)者的交接。但如今，微軟重返市值巔峰，這是否又是新一輪的轉(zhuǎn)折點(diǎn)呢？

答案或許是否定的，微軟這一PC時(shí)代的王者未必能從過(guò)去偏離的主航道回歸，元宇宙可能也不是通往新時(shí)代的“船票”。

一

維穩(wěn)的微軟，難回“王者”

微軟的最新財(cái)報(bào)，對(duì)微軟來(lái)講意義重大，不僅是因?yàn)樗碳す竟蓛r(jià)，使其重回全球市值第一，更關(guān)鍵的是驅(qū)動(dòng)微軟轉(zhuǎn)型成功的云計(jì)算業(yè)務(wù)持續(xù)超過(guò)了囊括Windows系統(tǒng)、搜索和游戲的個(gè)人計(jì)算板塊，而后者一直是微軟的“老本”。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2022財(cái)年Q1，公司智能云板塊的營(yíng)業(yè)收入近170億美元，成為業(yè)績(jī)的最大支柱，個(gè)人計(jì)算板塊的營(yíng)業(yè)收入只有133億美元。從近五、六年來(lái)微軟的財(cái)報(bào)也可以看出，智能云板塊增速最快，2016年，智能云和個(gè)人計(jì)算板塊的營(yíng)收占比分別為27%和44%，現(xiàn)在，這一數(shù)據(jù)變成了33%和29%。

均衡是微軟目前核心業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)。智能云、個(gè)人計(jì)算機(jī)、生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程的占比接近，利潤(rùn)的分布也較為均勻，分別為37%、28%、35%。值得一提的是，盡管微軟沒(méi)落時(shí)期，外界一直在嘲諷微軟“吃老本”，可事實(shí)上微軟“老本”的生命力依舊強(qiáng)勁。

如Windows操作系統(tǒng)，Windows的業(yè)務(wù)收入2015 年、2016 年在下降，而從2017年起又逐漸上升，2019 財(cái)年年收入超過(guò) 200 億美元；Office業(yè)務(wù)收入的變化趨勢(shì)與其相似，也是2017年開(kāi)始上升，到了2019 財(cái)年，僅Office一項(xiàng)就貢獻(xiàn)了300億美元的收入。這也難怪比爾蓋茨在采訪中說(shuō)道，“我們的Windows和Office業(yè)務(wù)依然很強(qiáng)”。

而且Office、Windows等眾多傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)服務(wù)多年運(yùn)營(yíng)積累的客戶忠誠(chéng)度，以及最為廣泛的受眾人群，正是微軟Azure云平臺(tái)迅猛發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)或許也會(huì)成為微軟云計(jì)算領(lǐng)域超越亞馬遜的一個(gè)關(guān)鍵助力。

不過(guò)，雖然強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)助長(zhǎng)微軟市值超越蘋果，可是微軟不可能“復(fù)制”蘋果的強(qiáng)大，蘋果強(qiáng)大在于其在業(yè)內(nèi)的話語(yǔ)權(quán)和統(tǒng)治力，足以主導(dǎo)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和手機(jī)行業(yè)的發(fā)展方向。而微軟控制PC產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展方向和技術(shù)迭代節(jié)奏，畢竟已經(jīng)是上世紀(jì)90年代的事情。如今的微軟，大而不強(qiáng)。

在華爾街最為看好的云計(jì)算領(lǐng)域，擋在微軟面前的是亞馬遜，與此同時(shí)，后面還有谷歌、阿里等巨頭虎視眈眈。杰富瑞分析師Brent Thill表示，隨著公司的總營(yíng)收基數(shù)越來(lái)越高，微軟后續(xù)將很難維持目前的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度。

從PC時(shí)代進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，蘋果取代微軟，成為硅谷創(chuàng)新潮流的引領(lǐng)者，微軟要想重新取代蘋果，唯有抓住下一代計(jì)算機(jī)終端平臺(tái)更迭的機(jī)遇。是不是元宇宙？還得另說(shuō)。

二

微軟重返榮光，只能靠元宇宙？

元宇宙正在硅谷掀起一陣“腥風(fēng)血雨”。

10月28日，月活破30億的Facebook在長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的預(yù)熱下，正式官宣將公司名稱改名為Meta，原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)Facebook地位降級(jí)，和Instagram、WhatsAPP、Oculus等同屬M(fèi)eta旗下的子公司。緊接著，一年一度的 Ignite 大會(huì)上，微軟宣布計(jì)劃將旗下Microsoft Teams變成“元宇宙”，把MR平臺(tái)Mesh融入Teams中。

而在同一天，谷歌前CEO埃里克·施密特發(fā)聲，稱人工智能（Meta用來(lái)運(yùn)行其平臺(tái)的大部分算法）是一個(gè)“巨大的偽神”，可能會(huì)創(chuàng)造不健康的寄生社會(huì)關(guān)系。

元宇宙在硅谷引發(fā)的爭(zhēng)議，其實(shí)可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)下一場(chǎng)變革的“豪賭”，也透露出新舊創(chuàng)始人之間暗戳戳較勁的真相。仔細(xì)看最新全球市值排名前十的公司，有3家超過(guò)2萬(wàn)億美元（微軟、蘋果、阿美），除了微軟超過(guò)蘋果之外，另一個(gè)變化在于特斯拉的市值超過(guò)了Meta（Facebook）。

馬斯克儼然成了硅谷的一個(gè)超新星，而且在新能源汽車逐漸聚焦了科技圈的主流目光后，底氣十足的他，懟完比爾·蓋茨懟貝索斯。野蠻生長(zhǎng)的特斯拉，多少映襯出了谷歌、Facebook、微軟等上一代硅谷創(chuàng)始人及其公司的頹喪。

尤其是微軟，盡管市值躥到了全球第一，可大眾對(duì)其的印象長(zhǎng)期停留于被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代甩下的壟斷巨頭，它比Facebook、谷歌等公司更迫切希望趕上下一代計(jì)算機(jī)終端平臺(tái)的變革。

但這個(gè)機(jī)遇會(huì)是元宇宙嗎？

表面看，操作系統(tǒng)、辦公軟件、游戲主機(jī)、AR頭盔以及穩(wěn)健的云計(jì)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，微軟目前所擁有的優(yōu)勢(shì)資源，似乎都和元宇宙概念的核心要素不謀而合。尤其游戲業(yè)務(wù)，作為元宇宙概念下最有想象力的領(lǐng)域，微軟Xbox與HoloLens的結(jié)合，即使創(chuàng)造不出一個(gè)平行世界，趨近逼真的視覺(jué)體驗(yàn)，也將給游戲行業(yè)帶來(lái)一次全新的升級(jí)。

但是，這一切都受到技術(shù)水平的制約。2015年第一代 HoloLens 誕生，微軟在發(fā)布會(huì)上將像素沙盒游戲《我的世界》從屏幕上“搬”到了現(xiàn)實(shí)，當(dāng)時(shí)酷炫的效果令很多人印象深刻。可6年過(guò)去了，你會(huì)發(fā)現(xiàn) HoloLens 并沒(méi)有給微軟的游戲帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的體驗(yàn)提升。

2019年，微軟在手機(jī)平臺(tái)上推出了《我的世界·地球》，進(jìn)一步強(qiáng)化了原版的AR/VR體驗(yàn)，不過(guò)該游戲已于今年6月底停止運(yùn)營(yíng)。

想要利用VR/AR技術(shù)把游戲徹底轉(zhuǎn)變?yōu)橥暾?D世界，這個(gè)目標(biāo)還太遙遠(yuǎn)。而且單看設(shè)備銷量，2021年第二季度，VR硬件市場(chǎng)，F(xiàn)acebook保持領(lǐng)先地位，出貨量約為160萬(wàn)臺(tái)，AR硬件市場(chǎng)，微軟出貨量接近2萬(wàn)臺(tái)。相較于VR，AR企業(yè)端應(yīng)用急劇增長(zhǎng)，但消費(fèi)端在很大程度上仍然處于初級(jí)發(fā)展階段。

元宇宙是不是泡沫，尚未可知，可擺在所有幻想面前的是技術(shù)滯后的現(xiàn)實(shí)，這點(diǎn)微軟也改變不了。

三

軟硬結(jié)合，終是微軟“舊夢(mèng)”難醒

2010年，蘋果市值首次超過(guò)微軟，《紐約時(shí)報(bào)》發(fā)表評(píng)論稱：“這是新時(shí)代的開(kāi)始，也是舊時(shí)代的結(jié)束。”所謂的時(shí)代轉(zhuǎn)折點(diǎn)，指的不僅僅是PC時(shí)代走向智能手機(jī)時(shí)代，也包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭的新舊交替，蘋果拿著軟硬件結(jié)合的商業(yè)新模式，把慢一拍的微軟趕下神壇，開(kāi)啟了此后十?dāng)?shù)年的互聯(lián)網(wǎng)“統(tǒng)治”時(shí)期。

蘋果在業(yè)內(nèi)穩(wěn)固的地位也緣于此，無(wú)論各大手機(jī)廠商在硬件設(shè)備上做得多出色，都無(wú)法動(dòng)搖和超越蘋果封閉的生態(tài)。

微軟也曾有過(guò)相同的夢(mèng)。2012年6月，時(shí)任微軟CEO鮑爾默在洛杉磯發(fā)布了第一代Surface。這是微軟對(duì)標(biāo)蘋果Macbook系列的產(chǎn)品線，意在展示W(wǎng)indows軟硬件結(jié)合的最佳體驗(yàn)，探索Windows硬件設(shè)計(jì)的新方向。而且在鮑爾默被迫卸任前，他還給微軟留下了一個(gè)“禮物”，希望通過(guò)收購(gòu)諾基亞，“像蘋果一樣自己做軟硬件”。

但鮑爾默的卸任，顯然也為微軟的轉(zhuǎn)型畫下了一個(gè)十分遺憾的句號(hào)。

如今，微軟再次超越蘋果，可其仍舊在軟硬件結(jié)合方面沒(méi)有太大突破，這也決定了市值的變化充其量只是為微軟復(fù)蘇“錦上添花”罷了。

尤其是在消費(fèi)領(lǐng)域，微軟在硬件上的屢次失敗，使其長(zhǎng)期在用戶側(cè)缺乏影響力，而蘋果的創(chuàng)新雖然已經(jīng)到了瓶頸，可喬布斯帶來(lái)的劃時(shí)代產(chǎn)品的市場(chǎng)紅利還沒(méi)有消失。

以筆記本為例，微軟借助操作系統(tǒng)、辦公軟件等核心業(yè)務(wù)，原本切入個(gè)人筆記本賽道最有優(yōu)勢(shì)，可第一年微軟就在Surface產(chǎn)品上摔了跟頭，這一產(chǎn)品線造成了高達(dá)10億美元的損失。銷量上，Surface也處于非常緩慢的增長(zhǎng)狀態(tài)，2014年第四季度，微軟提到Surface營(yíng)收超過(guò)9億美元，首次實(shí)現(xiàn)盈利，到了2020年第四季度，Surface營(yíng)收也才超過(guò)20億美元。

反觀蘋果，蘋果已經(jīng)從筆記本的硬件制造轉(zhuǎn)向自研芯片，開(kāi)始與英特爾搶飯碗。

當(dāng)然，在蘋果擅長(zhǎng)的手機(jī)、個(gè)人筆記本等硬件設(shè)備上與其競(jìng)爭(zhēng)，微軟本就不占優(yōu)勢(shì)，如今互聯(lián)網(wǎng)巨頭的目光已經(jīng)一致轉(zhuǎn)向了VR/AR頭顯，這是否能給微軟和蘋果的較量帶來(lái)哪些變化呢？需要注意的是，搶奪這個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者，還包括一個(gè)虎視眈眈的Meta（Facebook）。

在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)史，能夠從低谷重新復(fù)蘇的巨頭屈指可數(shù)，一個(gè)是郭士納拯救的IBM，另一個(gè)便是納德拉執(zhí)掌的微軟。納德拉幫助微軟找到了新的生命增長(zhǎng)線，上演了逆境新生。

可是，屬于微軟的新時(shí)代還尚未來(lái)臨。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：道總有理(ID：daotmt)