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本文核心數據： 美國征信行業代表性企業營收;美國征信行業市場規模

美國征信行業發展歷程

美國征信行業的興起源于消費的盛行，經歷了快速發展期、法律完善期、并購整合期以及成熟拓展期四大發展階段，逐步壯大并已經形成了比較完整的征信體系，在美國的社會經濟生活中發揮了重要的作用。

美國征信體系分析

美國整個征信體系分為機構征信和個人征信。其中機構征信又分為資本市場信用和普通企業信用，資本市場信用機構有標普、穆迪、惠譽等，普通企業信用機構包括鄧白氏等。而個人征信體系中，以益博睿(Experian)、環聯(Trans Union)和艾可飛(Equifax)三大征信機構為主體。

在個人征信領域，征信機構數量龐大，而且私營機構之間競爭激烈。在經過一系列的競爭、并購重組之后，形成了現在三家獨大的局面。目前三大征信局擁有美國超1.7億消費者信用記錄的數據庫，每年提供10億份以上的信用報告。據統計，截至2022年4月，益博睿、艾飛克、環聯這三大征信機構總市值超740億美元，在全球個人征信評分市場領袖群倫的金融科技公司、世界最大的個人信用評分機構FICO公司的股票市值從上市以來漲幅達667倍。

美國征信體系產業鏈

美國個人征信體系已形成成熟的產業鏈，主要包括數據收集、數據處理、形成產品和產品應用四個環節。如下圖所示，產業鏈中第一環節是數據收集，其來源比較廣泛，有利于機構更加全面的掌握個人的信用狀況。然后是對數據進行標準化處理，例如，第二環節中，Metro1及Metro2是美國信用局協會制定的用于個人征信業務的統一標準數據報告格式和標準數據采集格式。這種標準的誕生是征信行業發展的非常重要的里程碑。第三環節是在數據處理基礎上，建立評分模型，形成信用評分產品、信用調查報告等產品，最后是將數據應用于各種場景中，比如個人租房，辦理貸款業務等等。目前，美國無論是個人征信還是企業征信，都采用市場化運作模式，政府僅負責監管，形成了高度市場化，極具活力的征信體系。

美國征信行業代表性企業分析

美國整個征信體系中益博睿(Experian)、環聯(Trans Union)和艾可飛(Equifax)占據個人征信市場大部分份額，企業征信和評級機構有鄧白氏和穆迪等機構。從上述企業營收來看，益博睿是營收最高的個人征信機構，2022財年(即2021年4月1日至2022年3月31日)公司實現營收62.88億美元。信用評級機構穆迪營收表現和益博睿相當，2021年，企業實現營收62.18億美元。

注：益博睿營收統計范圍為當年4月1日至次年3月31日，其余企業均為當年1-12月。

美國征信行業市場規模

美國是全球征信行業發展較快的地區之一，征信機構市場化程度較高。據IBISWorld研究，2021年美國征信機構與信用評級機構市場規模約為138億美元，同比增長7.9%。

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