汽車行業上市企業：比亞迪(002594)、吉利控股(00175.HK)、上汽集團(600104)、廣汽集團(601238)、北汽藍谷(600733)、長安汽車(000625)等

本文核心數據：汽車產量、汽車銷量、區域布局、研發投入等

1、上汽集團VS一汽集團：汽車業務布局歷程

一汽集團和上汽集團前后于1953和1984年，上汽集團在1996年IPO上市，隨后，一汽集團旗下的一汽富維和一汽解放也于1997年IPO上市。此后，上汽集團和一汽集團陸續通過投資的形式進入不同的領域，雙方均在2000年起陸續投資汽車制造業上中下游的不同領域，值得注意的是，一汽集團較為注重汽車輕量化技術，在2010-2012年期間通過股權融資的形式投資了車身輕量化企業。

2、汽車整車制造業務布局及運營現狀：集中在東部沿海，產量走勢下行

——汽車產量情況：兩者產量均呈下降趨勢

根據企業公開的數據，2018-2020年，上汽集團和一汽集團的汽車產量均呈下降趨勢，但并不表明上汽集團和一汽集團的汽車生產能力有所下降，需結合汽車銷量情況和汽車行業整體銷量方可判斷。由于一汽集團并未公布汽車總產量，故上汽集團和一汽集團的汽車產量僅能表明兩方的產量均有所下降。

注：一汽集團的產量僅公布了一汽解放的貨車和客車產銷情況，暫未公布其他旗下品牌的產銷量;且一汽僅從2020年開始公布產銷情況，故2018-2019年的一汽集團汽車產銷量未顯示，下同，不再贅述。

——區域布局情況：集中在東部沿海地區

根據公司年報和公開資料對生產基地/產線進行統計，上汽集團和一汽集團的汽車生產點位分別為15個和13月左右，兩者的生產點位均在東部沿海地區均有所分布，但上汽集團仍有部分點位分布在內陸地區，甚至在新疆烏魯木齊也分布有生產工廠。

3、汽車整車制造銷售情況：上汽集團整體銷售情況較優

——營業收入對比：差距逐漸減縮

2018-2020年，上汽集團的營業收入呈下降趨勢，而一汽集團的營業收入卻呈逐年上升的趨勢，兩者間的營收差距逐漸縮小;2021年上半年，一汽集團的半年營收超過上汽集團。

——汽車銷量對比：兩者銷量均呈下降趨勢

「汽車整體銷量對比：有所下降」

2019-2021年，上汽集團和一汽集團的銷量與產量走勢較為相似，或表明上汽集團和一汽集團均有效把控產銷量的平衡;此外，兩者的銷量亦呈下降趨勢。

「最高銷量車型銷量對比：上汽集團旗下朗逸車型銷量最高」

2019-2021年，上汽集團和一汽集團分別有5款車型和3款車型進入銷量Top10的排名中，上汽集團進入排名的車型是朗逸、五菱宏光、英朗、桑塔納和宏觀MiniEV，其中，桑塔納僅出現在2019年的Top10中，宏光MiniEV為2021年銷量排名第2。一汽集團進入排名的車型是卡羅拉、寶來和速騰，三者均在2019-2021年的銷量Top10排名中浮動。

值得注意的是，2021年，上汽集團和一汽集團的加權平均汽車銷量均有下滑趨勢。

4、企業技術研發情況：兩者均傾向于戰略合作參與技術研發

——技術方向和儲備能力對比：方向大致相同，水平均等

上汽集團和一汽集團的技術方向關鍵詞均與目前汽車科技趨勢相符，值得注意的是，一汽集團在車身輕量化也為技術方向的重點之一，其因或與其的重卡汽車業務相關。上汽集團和一汽集團通過投資項目和戰略合作等方式提高自身的技術儲備能力，兩者在技術方向和技術儲備能力水平上較為均等。

——研發投入對比：研發投入營收占比處于相似水平

2018-2019年，上汽集團和一汽集團的研發投入水平較為相似，均處于1.5-2.0%的研發投入營收占比水平，整體水平相較新能源汽車企業來說較低。2020年，上汽集團的研發投入水平有所上升，該比例突破2.0%。

5、企業發展方向：發展重心不同

上汽集團和一汽集團在未來發展方向上存在一定的異同，雙方均在移動出行服務和汽車芯片有所布局，從整體來看，上汽集團發展方向將重心放在“智能”一詞上，而一汽集團的重心則為汽車零部件設計制造技術及提高汽車產量。

6、前瞻觀點：雙方不分伯仲，上汽集團險勝

在汽車行業中，核電機組數量及裝機量決定了核電站的發電能力，而核電業績能反應公司的經營概況。基于前文分析結果，前瞻認為，上汽集團和一汽集團在汽車行業不分伯仲，而上汽集團因在汽車產量、汽車銷量和企業發展方向方面占有優勢，具有微小的競爭優勢。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國汽車整車制造行業需求前景預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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