細分市場各有不同

石油化工指以石油和天然氣為原料，生產石油產品和石油化工產品的加工工業，范圍很廣，細分領域眾多。其中，石油產品包括各種燃料油（汽油、煤油、柴油等）和潤滑油以及液化石油氣、石油焦碳、石蠟、瀝青等，石油化工產品包括乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯為代表的基本化工原料，以及基本化工原料生產多種有機化工原料（約200種）及合成材料（塑料、合成纖維、合成橡膠）。下面以成品油、乙烯、合成材料為例，來具體分析石油化工行業細分市場發展情況。

首先來看成品油市場，近年來，我國成品油的需求相對穩定，而我國的石油化工生產的成品油數量急劇增加，導致供大于求，產能過剩。數據顯示，2019年第一季度，全國成品油產量9335萬噸，同比增長2.8%；成品油消費量7687萬噸，同比增長0.4%。

供大于求的局面導致中石油、中石化等企業銷售壓力增大，進而推動我國成品油出口量的增長。從2015年開始，我國成品油出口量便超過進口量。2019年第一季度，成品油出口量為1643萬噸，同比增長14.9%；同期進口量僅為872萬噸，同比增長5.8%。

再來看乙烯市場，乙烯是石化工業的基礎原料，是衡量一個國家石油化工發展水平的重要標志之一，其產品占石化產品的70%以上，主要用于生產下游衍生物高密度聚乙烯（HDPE）、低密度聚乙烯（LDPE）、線性低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、環氧乙烷/乙二醇（EO/EG）、二氯乙烷、苯乙烯、乙醇以及醋酸乙烯等多種化工產品。

目前我國乙烯自給率不足，2018年產量為產量1841.0萬噸，同比僅增長1.0%，而表觀消費量約2085萬噸，同比增長3%。未來依然要適度擴大產業規模，保持規模合理、適度增長，保障國內自給率穩步提升。

最后，合成材料市場方面，2018年，合成材料市場整體上向好，消費保持較快增長，表觀消費總量首次超過2億噸，增幅約為7%，與上年持平。不過，我國合成材料市場供需缺口仍較大，特別是高端市場，進口產品仍占主導。

正因此，合成材料市場價格漲幅較大。如合成樹脂主要產品中，2018年，PA66（101L）均價為33158元/噸，漲幅高達44.3%；聚丙烯（F401）、POM（F20-03）、聚酯切片（長絲級半光）均價漲幅也超過10%。

將保持增長態勢

長遠來看，石油化工行業將保持穩定發展態勢，各細分領域也將持續增長，仍以上述成品油、乙烯、合成材料為例。

根據前瞻產業研究院預計，未來幾年我國成品油產量年復合增長率為4.56%，至2023年，我國成品油產量將達到4.68億噸；表觀消費量年復合增長率則為3.67%，至2023年，我國成品油表觀消費量將達到4.17億噸。

乙烯方面，除了提高自給率，我國還將逐步淘汰規模小于30萬噸/年、設備老舊、物耗能耗指標偏高、資源利用率和盈利能力偏低的蒸汽裂解制乙烯落后產能，為新建先進產能置換出發展空間，預計到2020年，我國乙烯產能將達到約3230萬噸/年。

合成材料方面，預計2019年我國合成材料市場消費仍將保持較快增長，增幅在6%左右；進口量繼續維持在較高位，但將保持下降趨勢，國內市場依然是全球爭奪的主要目標。價格來看，預計2019年合成材料市場價格總體可能呈現高位震蕩格局，有不同程度回調，其中高密度聚乙烯（5000s）均價約在10400元/噸上下，降幅5.8%；聚丙烯（F401）均價約為9000元/噸，下跌8.0%；己內酰胺均價大約15000元/噸，跌幅9.5%；丙烯腈（≥99.9%）均價約為13500元/噸，下跌11.2%；丁苯橡膠（1500）均價12500元/噸上下，與上年持平。

以上數據來源于前瞻產業研究院發布的《中國石油化工產業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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