冰箱市場量額齊升，線上市場強勁，高端化特征顯著

在中國家電零售業整體“失速”的當下，2018年上半年冰箱市場實現了量額雙增長。數據顯示，2018年上半年，冰箱零售量為1600萬臺，同比增長0.8個百分點，其中線下892萬臺，同比下降14.2%，線上708萬臺，同比增長29.4%；銷售額549億元，同比增長7.1%，其中線下317億元，同比下降4.8%，線上142億元，同比增長48.3%。

家電產品高端化成績顯著，各品類高端品零售額占比較平均。其中，領跑高端品銷售市場、高端化特征顯著的有吸塵器（高端零售額占比47.3%）、電烤箱（高端零售額占比47.0%）、燃熱（高端零售額占比42.7%）、冰箱（高端零售額占比42.3%），相對“落后”的品類有冷柜、空調、小家電、洗碗機。可以預見的是，未來隨著中國中產階級的不斷壯大，高端家電市場規模還將持續提升。高端冰箱也將成為中國冰箱企業下一階段角逐的重要戰場。

品牌集中度高，五門、四門冰箱銷售收入增長亮眼

2017年，我國冰箱市場品牌格局分化，其中海爾依舊是冰箱領導者，占據市場份額25.4%。其他品牌如西門子，美的，美菱，容聲等份額也不錯。冰箱市場品牌格局集中高且基本穩定，TOP5市場集中度為69.9%。

2018年上半年，五門、四門為銷路最好的兩類冰箱；同時十字門、兩門風冷的銷售額增幅也在10%以上。同期，三門風冷冰箱零售額同比下滑1.7%，六門冰箱下滑幅度較大，達到23.2%，對開門下滑5.2%。

產品向高端產品發展，價格攀升，三四線城市市場機會明朗

數據顯示，海爾、美的、美菱三個品牌在2016-2018上半年初現價格三連漲。但隨著消費升級，價格已經不再占據優勢，價格提高主要是冰箱品牌往高端智能方向發展的原因。三星，西門子和卡薩帝等知名品牌主打高端市場，為消費者提供高端智能產品，價格也遙遙領先其他品牌。

隨著近年來國民可支配收入增加、中產階層崛起、年輕消費勢力擴張，家電消費由普及型向改善型轉變，不同市場將出現不同的發展趨勢。

首先，一二級市場市場主要是零售市場，規模相對穩定，但是房地產限購政策首先從一線城市拓展至二線城市，到2018年部分城市的限購將持續一年以上，房地產成交量顯著下降，這對一二線城市的需求構成了一定的負面因素。2018年一二線城市的市場機會主要是改善需求購房者帶來的結構性機會。在總量下降的背景下，一二線城市消費者的購買力相對較強，可以通過高端市場來抵消一部分購買量下降帶來的沖擊，一二線市場整體零售額規模將保持穩定。另外，北京等個別有家電刺激政策的城市，在2018年將到期，政策到期之前，會帶來一波家電購買需求的井噴，也是可以把握的機會。

三四級市場方面，有望迎來增長的春天，市場規模出現明顯增長。第一，三四線房地產市場今年異常火爆。一二線城市的限購，將一部分購房需求擠出至三四線，擠出的需求消化掉了三四線龐大的地產庫存。這些房子有絕大部分是現房和半現房，其對家電的購買周期也比以前要短一些，所以，2017年三四線房地產的火爆會對2018年三四線市場的冰箱等家電產品帶來直接的拉動作用。第二，家電下鄉時期三四級城市的已購用戶將產生替換購買。自2008年開始的家電下鄉政策，推動了冰箱產品在農村市場的快速普及；到2018年這些冰箱產品的使用壽命將陸續到期，這些替換型購買將為2018年三四級城市的發力提供動力。第三，電商將三四級市場產品的零售價格透明化，有助于釋放當地購買力。京東、易購、天貓等平臺一方面拓展三四級零售店，另一方面積極推廣電商零售，而電商的價格會對之前三四級較高的產品售價造成沖擊，使產品零售價格接近于市場價格，而這些產品價格的回歸，也會對三四級市場需求的釋放起到積極的作用。

以上數據和分析參考前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國冰箱行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》。

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