發電量持續上升

2017年1-12月份，全國發電量6.3萬億千瓦時，同比增長5.7%，其中核能、風力和太陽能發電比重比2016年同期提高1.2個百分點，電力生產結構進一步優化。從2011年的4.6萬億千瓦時到2017年的近6.3萬億千瓦時，我國發電量實現了年均增長5.3%的穩步發展。目前，我國電力發展呈現出以火電、水電等傳統能源發電為基礎，以核電、風電、太陽能發電為代表的新型能源發電快速發展的態勢。2018年1-4月，我國發電量持續上升，達2.09萬億千瓦時。電力部門發電量的增長有力地刺激了煤炭消費的增加。

圖表1：2011-2018年4月中國發電量統計（單位：萬億千瓦時，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

煤炭消費量不斷增加

2017年，中國煤炭消費量增長0.4%。這是自2013年中國對污染宣戰以來煤炭消費量首次增長。這一微幅增長的主要原因是，在中共舉行關鍵的十九大之前，電力需求同比增長了5.7%。此外，2017年格外寒冷的冬季和天然氣短缺進一步增加了煤炭需求。

圖表2：2017年中國煤炭月度消費量統計（單位：億噸）

資料來源：前瞻產業研究院整理

原煤產量釋放仍舊緩慢

2017年，全國原煤產量自2014年以來首次出現恢復性增長，全年原煤產量34.45億噸，同比增長1.0%。2018年1-4月份，原煤產量釋放仍舊緩慢，全國規模以上煤炭企業原煤產量10.97億噸，同比增長3.8%。4月末，全國重點電廠存煤6266萬噸，可用18天。

圖表3：2011-2018年4月中國原煤產量統計（單位：億噸，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

煤炭進口增加、出口下降

國內煤炭行業削減產能意味著，中國通過進口填補了煤炭需求缺口。2017年1-12月份，全國共進口煤炭27090萬噸，同比增長6.0%。2018年1-4月份，全國累計進口煤炭9768萬噸，增長9.3%。與進口情況截然相反，2017年中國煤炭出口量為817.00萬噸，同比下降7.1%；2018年1-4月，煤炭出口量進一步下降，累計出口148萬噸，較2017年同期下降55.7%。

圖表4：2011-2018年4月中國煤炭進出口數量統計（單位：百萬噸，萬噸）

資料來源：前瞻產業研究院整理

國內動力煤價格持續上漲

受環保影響，動力煤供應近期偏緊；此外下游隨著天氣愈來愈熱，電煤需求更加快速提升。2018年4月份以來，國內動力煤價格持續上漲。2018年6月7日，國內動力煤(平倉價)參考價為672元/噸，與4月17日(569元/噸)相比，上漲了18.1%。雖然受國家政策調控的影響，動力煤價格有所抑制。但是當前下游電廠因天氣原因處于用煤高峰，而動力煤庫存低位，雖有國家政策調控，但是影響動力煤的因素更加需要確確定，綜合預計后期動力煤價格或震蕩整理行情為主，不排除有繼續上漲的可能。

圖表5：2018年3-6月國內動力煤市場價格走勢（單位：元/噸，%）

資料來源：生意社 前瞻產業研究院整理

煤炭行業經營效益有所改善

2012年以來，我國煤炭行業銷售收入以及利潤總額呈逐年下降的趨勢。2017年，煤炭行業經營效益有所改善，全國規模以上煤炭企業實現主營業務收入2.54萬億元，同比增長25.9%，利潤總額0.30萬億元，同比增長290.5%。從需求側看，受能源資源稟賦的約束，煤炭作為我國的主體能源，需求總量依然較大。

圖表6：2011-2017年中國煤炭行業經營效益情況（單位：萬億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《2018-2023年中國煤炭行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》。

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